Gagner quand la Bourse diminue semble immoral à beaucoup de gens. Les méthodes permettant de le faire sont soupçonnées d'augmenter les replis et des décideurs économiques ou des chefs d'entreprise s'insurgent contre la responsabilité de ceux qui spéculent sur la baisse des actions en temps de crise. Les professionnels des marchés sont pourtant coutumiers de ces techniques qui peuvent rapporter beaucoup quand tout va mal. Pour les particuliers, bénéficier de la baisse peut avoir un sens dans deux situations: soit si l'on souhaite protéger son portefeuille en cas de repli prolongé. Jusqu'en 2007, il n'existait que deux méthodes pour gagner quand la Bourse diminuait.

 

La première avait pour but d'acheter des certificats ou des options de vente, dites « put warrants », dont le cours progresse en cas de forte chute de la Bourse. Comme pour les autres warrants, l'inconvénient est qu'ils perdent rapidement toute valeur si la diminution escomptée ne se fait pas. Avec le Service de règlement différé (SDR) La seconde technique était de vendre des titres à découvert. Cette opération à pour but d'emprunter des titres pour les vendre, en vue de les racheter moins cher après une dimibution pour les rendre avec un gain. Par exemple,vous pouvez emprunter jusqu'à cinq fois ce montant, avec 2 000 euros sur votre compte- titres, soit 10 000 euros de ventes à découvert autorisées. Si ces titres diminuent de 5 %, vous les rachetez pour 9 500 euros et vous gagnez un gain de 500 euros. Le problème, avec cette méthode, est qu'elle est dangereuse et coûteuse en frais, surtout si vous vendez à découvert sur plusieurs mois pour protéger votre portefeuille d'un retournement de tendance.

 

Depuis le 16 janvier 2007, deux nouveaux placements permettent de gagner très simplement en cas de diminution de la Bourse tout en atténuant les risques par rapport aux solutions précédentes. Il s'agit des fonds SGAM ETF Xbear CAC 40 qui suivent les variations de l'indice phare, de façon inversée, avec un coefficient fixé par le gérant pour les atténuer ou les accentuer. Depuis début avril, ce coefficient est de 0,8 pour les fonds SGAM ETF Bear CAC 40, qui se traduit par un gain de 0,8 % quand l'indice CAC 40 perd 1 %. Pour SGAM ETF Xbear CAC 40, le coefficient est de 1,8 qui entraîne donc un gain de 1,8 %, quand le CAC 40 diminu de 1 %. En cas de repli une protection utile, comme celui qui s'est produit au début de l'année.

 

Il aurait suffi d'acheter, en plus, 50 000 euros de SGAM ETF Xbear pour assurer un portefeuille de 100 000 euros contre un tel repli. Vous auriez perdu alors 8 % sur votre portefeuille et gagné pratiquement 8 000 euros sur vos placements de protection contre la baisse.