Rendus célèbres dans les années 1990 par les coup d'éclat financier George Soros, les hedge funds, souvent vus comme les fond spéculatatifs, se sont démocratisés ces dernières années sous l'appellation de « gestion alternatives ». En six ans, l'argent confié à ces fonds a quadruplé pour arrivé à 2 000 miliards de dollards, dans le monde. En France, on compte 173 fonds de gestion alternative et 64 fonds revendiquant une stratégie de performance absolue.

 

Quelle que soit l'orientation des marchés leur objectifs est de gagner de l'argent. Ce n'est pas si facile à faire ! 20 ont été lancés en 2006 sur les 64 fonds de performance absolue. Et l'an dernier sur les 44 restants, un quart a perdu de l'argent ! Par an sur trois ans la selection rigoureuse que nous avons réaliser affiche une rentabilité moyenne de 8,5 %. Au regard de la progression de la Bourse cela peut sembler modeste, mais l'intérêt de ces fonds dans la phase de turbulances et surtout leur capacité de résistance. Nombreuses sont les techniques de gestion alternatives. Nous avons retenu principalement des fonds ayant une stratégie dite aquity market neutral, c'est- à- dire une exposition neutre du marché des actions comme HDF Global Opportunities, Alteram Stratégie Action ou Indosuez Equity Hege.

 

Ces fond investissent eux- même dans des fonds inaccessibles aux particuliers et spécialisés dans les opérations dites long/ short, qui consiste à investir sur des actions à fort potentiel, d'une part, et à miser, d'autre part, sur la diminution de l'indice boursier. Les pertes sur les titres qu'ils possèdent sont ainsi compensées par les gains sur leur paris baissiers, en cas de chute de la Bourse.