2007: encore un bon cru pour les dividendes

Sanofi-Aventis va verser à ses actionnaires un dividendes de 2,07 euros au titre de 2007. Soit une hausse de plus de 18% par rapport à 2006, grâce notamment à une progression du taux de distribution de moins de 36% à 40%. Cet exemple est symptomatique de la tendance sur les valeurs du CAC 40, l'indice phare de la Bourse de Paris. 26 entreprises sur 40 vont accroître leur dividende de plus de 10%. Le taux  de distribution moyen passerait de 40,60% à près de 41%. Et ce malgré un contexte économique qui a grevé les performances du dernier trimestre. La palme revient à Unibail-Rodamco. La société immobilière va verser 7 euros par action, soit plus 40% par rapport à 2006. La hausse du dividende s'accompagne parfois de rendements attractifs. Unibail-Rodamco délivre ainsi plus de 4,3%. France Télécom reste toutefois numéro un en la matière, avec un redement net de plus de 5,5%.

Livrets bancaires: la hausse fait pschitt...

Dans le sillage de la revalorisation du taux du Livret A et des autres produits d'Epargne réglementée le 1er février, peu de livrets sont repartis à la hausse. A l'exception du Livret Jeunes, dont la rémunération doit être au moins égale à celle du Livret A, soit 3,5%. Dans la pratique, son taux est passé à 4,25% en moyenne. La palme revient au Crédit Agricole, avec 4,75% depuis le 15 février.

Privilégiez les Sicav monétaires

Pas de changements notables, en revanche, du côté des livrets fiscalisés. Seules quelques compagnies d'assurances et banques en ligne ont augmenté leurs taux. Le rendement du Livret Monabanq est ainsi passé de 3,5% sur les premiers 10000 euros à 3,75% jusqu'à 20000 euros. Mais après prélèvement libératoire forfaitaire, la rémunération de 2,66% est maigre.Les superlivrets ne battent donc l'épargne réglementée que lors des promotions offertes aux nouveaux clients. Ainsi, depuis le 1er mars, les AGF proposent 7% brut, soit 4,97% net. Mais ce taux n'est valable que trois mois. Ensuite, vous retombez à 3,75% brut ou à 2,75% au-delà de 15000 euros. A moyen terme, optez plutôt pour les Sicav monétaires et les comptes à terme si vous avez rempli vos livrets réglementés. Au 15 février, le fonds Ecureuil Euribor des Caisses d'Epargne affichait une performance annualisée de 4,17%. Et les comptes à terme de la Société Générale offraient sur trois mois entre 3,80% et 4,05%.

3,75% Pour les meilleurs

Livrets accessibles à tous                             taux brut(1)                 plafond(2)

livret Matmut                                                     3,60%                        125000 euros

livret AGF                                                            3,75%                          15000 euros

livret Monabanq                                                3,75%                          20000 euros

livret Axa Banque                                             3,50%                          20000 euros

Epargne Orange (ING Direct)                         3,30%                       3000000 euros

(1)   au 1er mars. (2) au-delà, le taux proposé est inférieur.

FISCALITE

Dividendes: dilemme entre prélèvement libératoire et bouclier fiscal

Incroyable, mais vrai! Le nouveau prélèvement libératoire de 29% - 18% d'impôt et 11% de cotisations sociales- sur les dividendes peut se révéler défavorable à certains contribuables. Sont visés: les bénéficiaires potentiels du bouclier fiscal. Ces derniers ont en effet tout intérêt à adopter une stratégie visant à réduire le montant de leurs revenus pris en compte pour le calcul de ce fameux bouclier fiscal. Logique, puisqu'il s'agit d'un système dans lequel vous au Trésor public de vous rembourser la part de vos impôts- impôt sur le revenu, impôt de solidarité sur la fortune, taxes locales de votre résidence principale et cotisations sociales- excédant 50% de vos revenus. Problème: si vous déclarez vos dividendes à l'impôt sur le revenu, ils sont pris en compte pour le bouclier fiscal après application de le réfaction de 40%.

Autrement dit, pour 50000 euros déclarés, seuls 30000 (50000-50000 x 40%) sont considérés comme des revenus. Et encore, vous pouvez en outre déduire 5,8% au  titre de la cotisation sociale généralisée de ce montant. A contrario,  si vous faites le choix du prélèvement libératoire, l'intégralité de vos dividendes est retenue au titre des revenus pour le bouclier fiscal.

Un cadeau empoissonné pour certains contribuables: voilà qui complexifie sérieusement la donne pour certains contribuables. Si l'on  se limite à la seule étude de l'impôt sur le revenu , le prélèvement  en effet les couples qui, taxés au taux marginal de 40%, perçoivent  au moins 39400 euros de dividendes. En réalité, ce seuil est supérieur car il faut  tenir compte des droits de garde d'environ 0,15%. Ces derniers viennent minorer les revenus imposables dès lors que le contribuable fait le choix de déclarer ses dividendes à l'impôt sur le revenu. Conclusion: si le prélèvement libératoire sur les dividendes est un cadeau, il est empoissoné pour certains...

IMMOBILIER

Revalorisation des plafonds Borloo et Robien

Les plafonds Borloo et Robien ont été revus à la hausse pour les baux signés depuis le 1er janvier. Rappelons que l'avantage fiscal lié à ces dispositifs d'investissements locatifs est soumis au respect de plafonds de loyers variant selon la zone géographique. Ils sont revalorisés de 2,8%. Exemple dans le cadre d'un Robien recentré, à Caen, le plafond de loyer mensuel passe de 11,62 à 11,95 euros par mètre carré. Pour un Robien classique, il évolue à Paris de 20,45 à 21,02 euros. Les ressources des locataires à respecter dans certains dispositifs sont également rehaussées. Dans les villes de 50000 à 250000 habitants, pour un couple avec deux enfants, le logement en Borloo neuf doit être réservé à un locataire ne percevant pas plus de 5118,25 euros par mois. Ou 2624,25 euros mensuels pour un célibataire à Aix-en-Provence, en Borloo neuf.